界面新闻记者 |
界面新闻编辑 | 王姝
金融服务企业“出海”又有新政策。
4月15日，人民银行、外汇局联合发布《关于调整银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》称，将境内外商独资银行、境内中外合资银行、外国银行境内分行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5，将进出口银行的境外贷款杠杆率由3上调至3.5。
据界面新闻记者了解，境外贷款杠杆率和银行境外贷款额度正相关，境外贷款杠杆率的提升意味着外资行、进出口银行境外贷款额度大幅提升。这有助于外资行、进出口银行发挥业务优势，满足境外企业融资需求，助力中企“走出去”。
上海金融与发展实验室主任曾刚对界面新闻记者表示，此举将极大提升金融机构服务实体经济的力度。微观层面，银行可加大对跨境产业链、境外基建与民生项目的资金支持，助力境外主体稳定经营；宏观层面，能有效平衡跨境资本流动，推动中国金融机构深度融入国际金融体系，为中国式现代化提供坚实的跨境金融支撑。
值得注意的是，国有大行、股份行等境外贷款余额未接近上限，因此此次并不在调整之列，它们仍可在既定额度内投放境外贷款。
过去四年，人民币境外信贷一直保持着20%左右的高增长，此次相关银行境外贷款额度大幅提升后，人民币境外贷款仍有望保持较高增速。
外资行境外信贷投放额度显著上升
根据央行、外汇局2022年发布的《关于银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》（27号文），境外贷款业务是指具备国际结算业务能力的境内银行在经批准的经营范围内直接向境外企业发放本外币贷款。
根据27号文，境内银行境外贷款余额不得超过上限。所谓“境外贷款余额”，通常指境内银行（包括总行及境内分行）直接向境外企业发放的贷款余额，不包括银行通过其境外分支机构发放的贷款。
而境外贷款余额上限=境内银行一级资本净额（外国银行境内分行按营运资金计）×境外贷款杠杆率×宏观审慎调节参数。其中，宏观审慎调节参数初始设定为1，境外贷款杠杆率则分为三档，其中国开行为1.5，进出口银行为3，其他银行为0.5。
可以发现，在前述计算公式中，一级资本净额成为影响境外贷款额度的核心指标。国有大行和股份行因为一级资本净额高，相应地其境外贷款额度也很高，比如工商银行2025年末一级资本净额为4.2万亿元，按前述公式计算其额度为2.1万亿。
而城农商行、外资行因为体量小，一级资本净额相对较低，相应地其发放境外贷款的额度也较低。比如部分城农商行、外资行一级资本净额仅30亿元左右，其境外贷款额度也就15亿元。
相比城农商行，近年来外资行利用母行在境外的网络积极服务企业“走出去”，其境外贷款增长较快，客观上需要提高其境外贷款余额上限。
“外资行可以凭借境外布局，帮助中国企业识别国别风险、管理跨境资金、适应本地规则等。”一家总部在上海的外资行行长对界面新闻记者表示，“近年来服务中国企业‘走出去’是我们对公业务的主要内容，我们会借助母行的网络，提供贷款等各种服务。”
华侨银行中国首席执行官洪湧翔在4月9日举行的媒体沟通会上对界面新闻记者表示：“这几年越来越多的中资企业到海外发展，东南亚是一个重要目的地。华侨银行中国正抓住机会，充分发挥外资银行的网络和服务优势，帮助更多中资企业在东盟市场打开局面。”
人民银行相关负责人表示，近年来，随着境外贷款业务发展，部分银行境外贷款余额逐渐接近上限，结合各银行业务规模及境内外资银行资本规模相对较小等实际情况，将境内外资银行的杠杆率由0.5上调至1.5，将进出口银行的境外贷款杠杆率由3上调至3.5。
对比来看，此次六大行、国开行、股份行、城农商行的杠杆率并未上调，而外资行的杠杆率上调幅度最大，其境外贷款额度相比此前增加了两倍。这有助于外资行、进出口银行发挥业务优势，满足境外企业融资需求。
曾刚对界面新闻记者表示，政策在扩容增效的同时保持风险可控。一方面，上调杠杆率显著放大相关银行的信贷投放能力，解决境外融资“额度紧、成本高”痛点；另一方面简化间接放款流程，鼓励银行自主合规开展业务，提升跨境投融资便利化水平。
此次通知提出，境内银行通过向境外银行融出资金等方式间接向境外企业发放一年期以上本外币贷款的，可由境外银行依据其所在国家或地区相关法律法规办理。
人民币信贷加速“出海”
曾刚进一步对界面新闻记者表示，随着企业“走出去”深化与“一带一路”建设推进，境内银行对境外企业的融资需求从传统出口信贷拓展至项目建设、并购重组等多元领域。现行政策多限于人民币“走出去”项目，外币贷款规范不足，难以统一监管与便利化需求，亟需本外币一体化管理框架。
近年来，中国企业“走出去”正从单一的产品出口，演进为产能出海、品牌出海、技术出海与全产业链布局的深度融合，金融服务企业“出海”也呈现新特点，其中之一为人民币信贷正在“加速”出海。
同花顺ifind数据显示，从2022年至今的四年时间内，境外人民币贷款增速几乎都保持在20%以上，一度高达60%，而境内人民币贷款增速则较低。
界面新闻记者采访了解到，驱动境外人民币贷款高增的因素包括基数低、企业“走出去”步伐加快、人民币利率水平低、人民币国际化进程加快等。值得注意的是，这些因素并非孤立存在，而是构成了一个相互强化的正向循环。
某股份行南方省份省分行国际业务部人士对界面新闻记者表示：“产能出海就需要在当地建厂，但建厂不是单一买卖，拿地盖房、购置设备、前期运营都需要资金，但传统企业融资的模式解决不了跨境建厂的特殊需求。”
前述国际业务部人士介绍，他们的客户中标东南亚的一个项目后，行里工作人员直飞当地实地尽调，同步找当地律师咨询法务风险，又深入研究两国政策，积极联动境外代理行。几方协同之下，才落地了跨境贷款。
服务企业“出海”也需要银行完善产品模式和服务模式。“除了给企业提供贷款、汇率避险等工具外，我们也会给企业员工提供个人银行服务，服务还是比较全面的。”洪湧翔对界面新闻记者表示。
洪湧翔介绍，在服务企业“出海”过程中，华侨银行中国推出了“全球客户经理”模式，由国内团队担任“global manager”，统筹客户在全球各网点的业务需求。“客户需求只需要跟中国团队说一次，我们会协调集团的全部资源来服务好客户。”